猪宝宝 发表于 2024-9-6 10:59:37

上半年光伏业绩披露:隆基亏损全行业第一,爱旭亏掉去年全年利润2倍

  在光伏产业内卷、价格战之下,今年上半年光伏头部企业业绩披露纷纷延后。

  到8月31日业绩披露最后一天,光伏龙头业绩终于姗姗来迟。

  尽管市场早有心理预期,但真正业绩披露,仍然再一次引起了市场关注。其中,主打BC电池的隆基绿能、爱旭股份上半年业绩更是引起市场热议。

  根据财报,隆基绿能上半年营收385.29亿元,同比下降40.41%,归属于上市公司股东的净利润为-52.4亿元,同比由盈转亏。据不完全统计,隆基绿能上半年亏损额目前为全行业第一。

  而爱旭股份,上半年净亏损达到了17.44亿元,扣非后净亏损更是达到了24.82亿元,不仅一把亏光了2023年全年利润(7.57亿元),还倒赔近10亿元。

  从组件出货量看,据隆基绿能公告,上半年公司组件出货约31.34GW。其中,BC产品出货约10GW,在出货方面已经接近1/3,成为隆基绿能核心产品。

  另外作为一体化企业,隆基上半年硅片出货44.44GW(对外销售21.96GW);电池对外销售2.66GW,在上半年主产业链集体下跌的情况下,也在一定程度上拖累了公司业绩。

  而爱旭股份的财报则显示,公司上半年ABC组件销量为1.62GW,比去年同期增长了232%。财报指出,上半年ABC组件实现不含税营收17.01亿元,组件单瓦不含税收入1.05元/W。另外,公司上半年电池出货13.1GW,其中PERC电池出货仍是主要产品,达到12.84GW,这意味着,排除自用外,爱旭上半年BC电池和TOPCon电池出货不到300MW。

  爱旭指出,当前,受各新生产基地产能爬坡机阶段性产能利用率影响,N型ABC组件历史生产成本较TOPCon组件仍有一定差距。

  两大BC企业上半年业绩之所以承压,产业链整体下滑是主要因素之一。

  其中,近两年TOPCon的疯狂扩张是导致行业供过于求、产业链下跌的主要因素,目前行业处于产能出清阶段,行业竞争加剧,价格战愈演愈烈,专利战此起彼伏。

  在目前的背景下,行业更加倾向于比拼价格、成本。而BC电池由于制造流程较为复杂,需要更高的技术和工艺要求,从而制造生产成本更高,在当前价格竞争愈演愈烈的环境下,价格竞争力十分有限。

  另外从技术角度看,BC电池的光衰减效应较强,有可能会影响电池的性能和可靠性,从而限制了BC电池的使用寿命和广泛应用。

  因此无论从成本还是技术上看,BC技术当前的成长压力极大,要想走向成熟商业化,可能需要更好的右侧环境。

  实际上不只是BC,即使是被寄予厚望光伏下一代技术的HJT电池,在拥有当前最高效率、最低衰减、成本迅速下降等优势下,在当前的环境下也在负重前行。

  可以说,整个行业都处在存量产能出清的逆流当中,在当前庞大的TOPCon产能尚未出清的情况下,市场难以实现良性竞争,技术的优越性难以得到体现。

  左侧是考验技术的试金石,右侧是技术成长的土壤,在当前的背景下,谁能逆流而上,跃过龙门?还需拭目以待。
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