疯狂的A股

      本周A股连续大涨，上证指数本周涨幅已经达到12%；深证本周涨幅达到17%；沪深300本周涨幅也达到15%；



　　特别今天A股走势极其疯狂。

　　我是2007年就炒股的老股民了，但在我十几年的炒股生涯里，像今天这样的场面，也是第一次看到。

　　比如，创业板今天收盘涨幅是10%，盘中最大涨幅是12%，这也是创业板历史最大涨幅。



　　创业板涨这么疯狂，跟上证也有一些关系。

　　今天上证盘中交易出现故障，早上大约10点15分之后，上证指数基本走平，而且成交量也锐减，极其清淡，跟当前火热的行情显然并不相符，跟同时间深证火热的的成交量也并不相符。



　　随后，就有报道称，上交所交易系统出现延迟现象。

　　然后一直到晚上，上交所才发了个道歉公告。



　　但奇怪的是，按照这个公告说，交易于11点13分起逐步恢复，但下午开盘后，从上证的走势和成交量看，显然仍然并不正常。

　　一直到14点22分，才恢复到比较正常的成交量，而且给人感觉是一波一波在恢复的感觉。

　　而且在早上，上证交易故障后，创业板一路疯涨走高，颇有点资金买不了上证，就疯买创业板的感觉。

　　总体而言，今天上证这个交易故障，还是非常影响投资者，特别在这样剧烈波动的行情里，无法交易是很严重的事故了。

　　从成交金额来说，往常上证的成交金额大约会比深证少18%左右

　　但今天深证成交金额9654亿元，上证成交金额只有4806亿元，仅为深证的一半，这显然就是受盘中交易故障的影响。

　　不过，其实今天这个情况，从结果来看，反而是有利于大资金发动逼空行情。

　　因为在上证无法交易期间，大资金更容易靠拉动创业板，发动逼空行情，这时候的抛压是比较低的。

　　而大资金在集中通过创业板发动逼空行情后，由于深证和创业板的巨大涨幅，会让上证在恢复交易后，出现严重的逼空压力。

　　逼空就是逼着空头平仓意思，当指数出现大幅拉涨时，空头由于面临严重亏损，甚至可能爆仓，这会迫使空头平仓。

　　而空头平仓，就相当于是做多指数，这会让行情进入末尾最疯狂的逼空上涨阶段。

　　之所以行情末尾最疯狂时期，会有这么多资金买入，除了跟风追涨的资金，很大一部分就是空头被迫平仓所带来的买单。

　　所以，在这种逼空行里，追涨买入是风险极大的操作，当然高风险高收益，属于火中取栗。但如果出现短线转折，也很容易出现较大回落。

　　A股本来暴涨的原因，我在本周两篇文章里已经详细分析过了。

　　显示央行在9月24日放三个大招，特别是“创设新的货币政策工具”来支持股市，影响极大。



　　然后经过9月25日盘整，在9月26日中午，又受到关键会议重要变化的刺激，让指数一下子涨回3000点。

　　如果说9月25日，市场多数投资者还对发动行情，抱有疑虑。

　　但9月26日的关键会议，基本是给市场吃了个定心丸，所以才会出现今天这样的井喷行情，市场已经演绎到疯狂情绪化的阶段，已经不是理性逻辑能够揣测接下来的短线走势。

　　这次行情会这么疯狂，也是多方面因素共同叠加的结果。

　　一个是前期不断阴跌，一度跌破2700，确实是一个底部低位。

　　一个是近期国家确实各种利好，而且是实质性利好不断推出。

　　美联储降息之后，人民币汇率贬值压力减轻，让我们政策刺激空间变大，于是各种层出不穷的利好刺激是接踵而至。

　　最终迎来这样一个行情井喷的局面。

　　总结就到这里，大家最关心的还是接下来A股会怎么走，这波行情启动阶段就这么疯狂，未来又能涨到哪。

　　老实说，对这些问题，我自己也没什么把握。

　　股市存在混沌效应，不可能有人能够100%预测对股市，能预测对1次，也不可能次次都对。

　　所以，我也只能跟大家聊聊我自己的一些操作计划和心态分享，仅供参考。

　　我能做的就是放平心态，按计划操作。

　　今年春节前，我在2700附近抄底，加仓到40%仓位后，过去这大半年，我在现货是都没有操作，也算是坐了一轮过山车。

　　虽然A股现在大起大落，但我心态还算平稳，之前跌下来，没啥感觉，现在涨起来了，我也很淡定。

　　过去这两年，我一直是网格化交易+长期定投沪深300ETF，双头并进的模式。

　　跌到目标位置，我就慢慢加仓。

　　涨到目标位置，我就慢慢减仓。

　　如果长期低位磨底阴跌，比如最近这三个月，我就持续定投。

　　如此交易到市场发生转折为止。

　　所以，目前我场内仍然是40%的现货持仓不变，即使这轮出现疯涨，我也都还没有操作。

　　场外的长期定投，因为我会择时，股市涨起来在高位，我就暂停定投，跌下来进入低位，我就启动定投。

　　所以，过去这两年，我场外定投下来的资金，大概占我场内仓位的9%左右，成本相当于上证2800附近。

　　我现在总仓位基本可以算是接近半仓了，所以我现货仓位大概可以分三部分：

　　1、20%的长线底仓，属于我长期的利润仓。

　　2、20%网格化加仓的仓位，是春节前在2700附近抄底。

　　3、9%的定投仓位，是过去两年定投，成本在2800附近。

　　所以，我这个仓位比例虽然不高，但成本还算比较低，有成本优势。

　　而且，我的老读者应该都知道，我一直是在提防一些更极端的风险，所以我有一个原则，就是在极端风险爆发之前，尽可能不超过半仓。

　　所以目前这个仓位，算是极端风险爆发之前，对我来说已经是比较大的仓位比例了。

　　我自己是不会觉得这波少买了。

　　其实在股市里，最重要的就是得满足，不能贪心。

　　比如跌下来，就后悔加太多仓位。

　　涨起来后，又后悔仓位加少了。

　　股市没有人能100%预判准确，所以我们更多考虑的是自己预判错时，要让自己能处于一个比较从容的位置，可以保留主动。

　　所以，仓位管理做好了，才能有效控制风险，才能在股市更长久的生存下来。

　　行情只是一时的，能在股市长久盈利才是正途。

　　简单说，就是能赚就好，知足常乐。

　　（2）操作计划

　　虽然春节以来，我在股票现货上是都没操作，不过我平时会用一点迷你仓去操作期权，就当买彩票。

　　9月24日早上10点25分，我倒是有买了一点点认购期权，基本买在这波行情最后上车点，我自己对这个操作还是比较满意的。



　　今天早上实在拿不住了，把手头的认购期权都平仓了，选择获利了结。

　　我买的是实值合约，这波都涨了6倍，太疯狂了。



　　当然，因为只是迷你仓，虽然涨了6倍，但相比现货的利润来说，也并不多。

　　这波行情，一些虚值的期权合约基本都是涨了几十倍。

　　现在这个波动率，确实太吓人，期权跟现货不一样，不及时获利了结，稍微回调一下，波动率一降低，瞬间就腰斩了。

　　我是强烈不建议普通人去操作期权这类高杠杆品种，杠杆太高，风险太大。

　　如果说股市是80%的人亏钱，这类高杠杆品种起码是99%的人亏钱。

　　我自己操作期权，也只是用迷你仓练练盘感而已，毕竟我自己做股市分析，没有盘感不行。

　　我并不会奢望靠期权发财，这玩意赌性太强，不能戒贪的人，千万不要去接触。

　　而股票现货我是还没打算操作。

　　现在还没涨到我目标位置，虽然感觉这个短线回调风险很大，不过我也没打算去操作现货，因为还没到我的止盈点。

　　我的交易体系主要是做大波段，尽量减少短线操作。

　　反正我现在的仓位不轻不重，就淡定持股，笑看风云变幻。

　　这里也可以跟大家分享一下我自己的操作计划。

　　春节前我就制订的操作计划：

　　沪深300跌到3200点，就加仓5%，把仓位从30%，提高到35%；

　　沪深300跌到3100点，就加仓5%，把仓位从35%，提高到40%；

　　依此类推。

　　现在涨起来，计划也是类似。

　　沪深300涨到3800点，我就减仓5%，把仓位从40%，减到35%；

　　沪深300涨到4000点，我就再减仓5%，把仓位从35%，减到30%；

　　依此类推。

　　这整体也是一个网格化交易的思路。

　　但我最多只会减仓到20%仓位，我20%仓位是长线底仓，除非极端看空，不然我很少把仓位减少到20%以下。

　　比如2021年2月，沪深300都创出历史新高，我才把仓位减至10%；

　　另外，其实今天由于行情过于疯狂，沪深300ETF出现了3%的溢价，这是很罕见的，也说明市场的情绪已经处于一个非理性状态。

　　沪深300ETF出现3%的溢价，实际上相当于沪深300已经涨上3800了，已经到了我的减仓位置。

　　不过今天带小小白去打疫苗，全天都在开车，基本也没时间盯盘，索性就懒得操作了。

　　但下周如果股市还继续往上冲，我就会开始按照上面计划，逐步减仓。

　　（3）知足常乐

　　强调一下，减仓只是我自己按计划去操作，不代表我觉得行情会涨到哪，也不代表我觉得这波行情，仅止步于此。

　　比如，之前我的网格化交易，虽然都计划到沪深300跌到3000点，但这更多只是提防极端行情的可能性。我年初就有写文章分析过，我认为沪深300的支撑位置就是在3200附近，所以沪深300跌破3200的时候，已经是机会大于风险，有较大的机会。

　　我接下来要开始按计划网格化减仓，不代表我认为行情会涨到哪。

　　我现在尽量不去猜底，也不去猜顶，更多只是随着行情走出来后，再去根据市场环境，去跟大家心理按摩，或者提醒风险。

　　虽然外面又一对喊牛市的声音，不过我觉得还是先别想这么多。

　　路要一步一步走，反要一口一口吃，老是喊牛市口号，对自己并没有什么好处。

　　但可以确定的是，这波行情起码是周线级别的中线行情，已经是启动了，即使出现短线回调，后续应该还是有机会继续冲高。除非世界金融危机在未来半年里爆发，当然这种可能性，我认为是存在的。

　　只不过，只要世界金融危机不在未来半年爆发，或者在半年后才爆发，那么大盘在短线回调之后，周线级别上涨空间应该还是有的。

　　其实虽然大盘本周涨这么猛，但上证也还只是在3087，沪深300也只是在3700的位置，并不算太高。

　　只是因为短时间内从底部起来，一下子涨太猛，才让短线风险被严重放大。

　　股市不会天天涨，也不会天天跌，往往是来回反复拉锯，看好中线行情，跟要警惕短线风险，这是不冲突的。

　　所以，目前这个状况，我是强烈不建议去追涨，短线风险还是很大。

　　如果你想追涨，首先得考虑清楚，自己有没有承受短线回调风险的觉悟和能力。

　　即使大家很多人开始摩拳擦掌想进场，我建议，也需要耐心等到一波较大的短线回调，再考虑择机分批进场。

　　至于卖不卖，要不要减仓，这个更多是需要大家自行判断了，省得有人卖飞了，还跑来怪我。

　　说起来，晚上我都接到一个从来不炒股的亲戚电话，问我这两天股市行情是不是很好，说她要给我10万，让我帮她炒股。

　　我肯定是一口回绝，并且稍微劝一下她。

　　感觉这行情确实有点离谱，一下子就火出圈了。

　　现在互联网时代，会加速信息的传播，所以A股这种极端行情，恐怕也跟这种韭菜开始跑步进场有关。

　　总之，现在这个行情我也看不懂了，当前已经是非理性的极端行情，这种情况下，理性和逻辑往往都容易失效。只是情绪化行情总归会迎来情绪退潮的时候，极端的行情，仍然会回归理性和逻辑生效的时候。

　　我也赚不到认知之外的钱，在非理性行情里，我通常是赚不到最后，卖飞是很正常的，所以只能按照老办法，按照事先计划操作，只赚自己看得懂的钱。

　　不要奢望赚走市场每一分钱，赚走每一个波动。

　　还是那句话，能赚就好，知足常乐。

　　大家也要多多独立思考，自主决策，这种极端行情，我并不能给太好的建议。

丨星话大白丨 · 2024-09-28 · 来源：大白话时事|微信公众号